风水轮流转，靠现金贷款业务IPO的趣店能走多远？
- 文丨小饭桌新媒体记者 刘洋 -
- 编辑丨袭祥德 -
1956年，10岁男孩伦纳德·罗斯通过电视问答节目“大惊喜”获得了首个为上市公司敲钟的机会以及十万美金的奖励，上市敲钟成了上市公司创始人高调宣扬和展示荣耀的环节。
3年前，京东在纳斯达克上市，刘强东早上吃了纳斯达克的自助早餐后就去敲钟了。纳斯达克的上市仪式完全不够隆重，刘强东还被迫在简易工棚下接受媒体群访。
同是三年前，阿里巴巴登陆纽交所的上市仪式就像个大派对，正式的早餐会和隆重的敲钟仪式，以及享受满场数百位交易员起身鼓掌，让那年的马云照片到现在还被流传。
也是这一年，国内有家不起眼的公司叫趣分期，专门做校园贷，靠着一包辣条、一桶泡面去拉学生注册。
学生市场消费能力弱，还款能力也不行，刘强东和马云都没碰，但鸡肋也是肉，也有人啃。趣分期的老板叫罗敏，他的发家史从来都和学生有着紧密的联系，前几次创业也没离开校园。
虽然当时项目仅运营四个月，但是那时候他将自己的创业团队比肩阿里的初创团队，马云有18罗汉，他有10个精英。一开始就将自己对标了马云的罗敏说，自己比马云是九十牛一毛。阿里上市首日市值2300亿美元，按照这个比例换算，当时罗敏是将自己定位在一个估值25亿美元的金融企业。
金融不好搞，很看风水。1985年经贝聿铭设计的香港中国银行大楼破土动工，看似三把利刃的建筑外形分别指向香港总督府、英国驻港部队所在地和汇丰银行。那年汇丰过的很不好，股票大跌，不懂风水的英国人请来风水大师改风水，在楼顶架起两门“大炮”，却还是不见效，后来还是靠着港督府的两棵柳树才化解了尴尬的风水博弈。
2015年是校园贷风水最好的时候，全国有108家校园贷平台，趣分期也成了校园贷的巨头，8月份蚂蚁金服2亿美金投资趣分期，让罗敏距离九十牛一毛的理想又近了一步，而京东却投资了趣分期的重要对手分期乐，鸡肋瞬间变成了鸡腿。趣分期在北京，分期乐在深圳，两家公司一个在南一个在北，就像他们的投资方，一个在北，一个在南，俗语说这叫互成犄角。
2016年，监管趋紧，新政出台，校园贷被三令五申地叫停，罗敏9月份宣布退出校园市场，趣分期也改名趣店，专注做起了现金贷。那时候的罗敏已经在计划上市，还引进了新的CFO。
校园贷一把火过去之后，现金贷成为新的创业提款机，获得了爆发式增长，很多此前做P2P和校园贷的企业都在这个领域闷声发财。
今年4月，老牌互金公司信而富在纽交所上市，趣店天使投资人蓝驰创投朱天宇说，今年互联网金融将迎来一波赴美IPO小阳春。
果然，趣店在9月19日公布了招股书，拟议的最高筹资额为7.5亿美元。虽然距离当年九十牛一毛的论调还差一截，但是能去享受纽交所敲钟的盛景也是他向马云靠拢的很大一步。
不过，此时的趣店早非原来的趣分期了。
招股书显示，趣店2017年上半年营收达到18.33亿元，净利润达到9.73亿元。
相比而言，趣店2016全年营收仅为14.42亿元，净利润5.76亿元，而整个2015年趣店营收2.35亿元，净亏损为2.33亿元。巨大的数字变化的背景是，2016年第三季度趣店全力进军现金贷业务。
真是风水轮流转，校园贷禁了，现金贷火了，不仅为趣店带来可观的利润和收入，更在2017年大大提振了趣店的财务数据。
趣店的招股书显示，目前其主要营收来自金融，这项业务在总收入占比中达到了83%，到2017年第二季度达到了8.3亿元，而趣店起家的消费分期贷款业务所占比例越来越小，2017年第二季度仅仅贡献了1.51亿元。
与那些闷声发大财的现金贷企业相比，趣店可谓是打着消费信贷的大旗，大张旗鼓地做起了现金贷生意，并且以现金贷作为主营业务在纽交所申请IPO。
这个事情就很有意思了。上半年的监管风暴刚刚对现金贷进行整顿，要不是ICO太猖獗，对现金贷的整顿恐怕要持续更长时间。而国内大量现金贷业务涉嫌高利贷，具有非常大的变化风险。
这个背景下，以现金贷作为主要营收来源去纽交所上市可见罗敏的勇气。当然也有观点说，趣店上市是迫于股东压力。
为了规避可能的风险，趣店官方对外表示其现金贷产品和商品分期主营业务利率均在36%以下。
之所以这样提，正显示出趣店的敏感，希望现金贷业务与高利贷划清界限。目前，在中国24%以下的借贷利率是受法律保护的，24%-36%则是灰色地带，36%以上则是严格意义上的高利贷。
一位现金贷人士告诉小饭桌，24%的利息是完全没有可能对低信用人群放贷的。按照趣店的营收和利润增长速度，要不然其拥有大量高信用人群，要不然就是利息大大超过24%。
这意味着，在政策性极强的现金贷业务中，趣店面临着不小的政策风险。
风水轮流转。当现金贷的监管再度趋严，趣店当前强劲的营收和利润获取能力是否能持续？这将是罗敏需要面对的巨大挑战。
怀着消费分期的初心，却走向了现金贷的殊途，身价暴涨的罗敏在带领趣店上市前夕又将作何感想呢，或许还是要多看看风水。
